Sectorul semiconductorilor se confruntă cu o presiune tot mai mare, amenințând economia globală în ansamblu. Industria care produce cipurile de calculator care alimentează lumea digitală necesită resurse vaste pentru a funcționa eficient, inclusiv minerale critice și cantități mari de energie. Având în vedere războiul purtat de Statele Unite și Israel în Iran, aceste lanțuri de aprovizionare se confruntă cu perturbări semnificative.

Deși fostul președinte american Donald Trump a declarat luni că războiul se va încheia „foarte curând”, există încă îngrijorări că conflictul și repercusiunile sale ar putea fi de lungă durată. Un astfel de scenariu s-ar putea dovedi catastrofal pentru o gamă largă de lanțuri de aprovizionare globale, pe lângă costurile umane și de mediu tot mai mari care deja apar.

Cipurile de calculator sunt acum o componentă indispensabilă a economiei digitale globale. După cum a menționat blogul Deep Tech al Universității Duke, semiconductorii au „remodelat era digitală și sunt încorporați în orice, de la sateliți și smartphone-uri la dispozitive medicale și vehicule electrice”. Orice perturbare a disponibilității lor sau creștere a costului lor ar putea avea, prin urmare, consecințe majore pentru producătorii și consumatorii din întreaga lume.

Ray Wang, analist de memorie la SemiAnalysis, a declarat pentru CNBC: „Un conflict regional prelungit ar putea perturba producția de cipuri prin afectarea accesului la materiale precum heliul și bromul. Deocamdată, impactul pare limitat, dar dacă conflictul continuă, companiile ar putea fi nevoite să își reorganizeze aprovizionarea cu aceste materiale critice.”

Importanța Orientului Mijlociu în ciuda concentrării asupra Taiwanului

Deși peste 90% din cipurile avansate sunt produse în Taiwan, Orientul Mijlociu rămâne esențial pentru lanțurile de aprovizionare. Qatar, de exemplu, produce peste o treime din heliul mondial, un element cheie utilizat în sistemele de răcire a semiconductorilor și în imprimarea circuitelor. Orice perturbare majoră a aprovizionării globale cu heliu - fie din cauza problemelor de producție, fie din cauza problemelor de transport - nu poate fi ușor înlocuită cu materiale alternative.

Industria semiconductorilor se confrunta deja cu provocări majore din cauza concentrării producției în Taiwan, care se confruntă la rândul său cu preocupări legate de securitatea energetică și depinde în mare măsură de importurile externe, pe lângă tensiunile continue cu China. Având în vedere că aprovizionarea globală cu petrol este acum perturbată de războiul din Iran, aceste riscuri s-ar putea intensifica și afecta aprovizionarea vitală cu energie a Taiwanului, cu consecințe mai ample pentru economia globală.

Impact direct asupra producătorilor de cipuri din Coreea de Sud și asupra extinderii inteligenței artificiale

Producătorii de semiconductori din Coreea de Sud se confruntă cu un șoc și mai mare decât omologii lor din Taiwan, deoarece sunt principalii producători de cipuri de memorie, care au înregistrat o creștere rapidă a cererii datorită extinderii inteligenței artificiale.

Dacă prețurile acestor cipuri cresc semnificativ, activitatea inteligenței artificiale ar putea încetini, deoarece costurile devin prea mari.

Jingjie Yu, analist de acțiuni la Morningstar, a declarat: „Acest lucru ar putea crește semnificativ costul total de proprietate pentru hiperscalere, amenințând adoptarea infrastructurii AI. Un război prelungit ar putea duce la o scădere a cererii de cipuri de memorie utilizate în AI.”

O nouă amenințare la adresa infrastructurii digitale

Conflictul a luat o turnură periculoasă pentru sectorul tehnologic după ce agenția de știri Tasnim, afiliată Gărzilor Revoluționare din Iran, a publicat săptămâna aceasta o listă de „noi ținte”. Lista includea, se pare, birouri regionale, infrastructură cloud și centre de date legate de companii precum Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle și Palantir.

Amenințările nu au rămas doar teoretice. Drone iraniene ar fi vizat trei centre de date AWS din Emiratele Arabe Unite și Bahrain, marcând primele atacuri militare asupra furnizorilor de servicii cloud din SUA și provocând incendii, pene de curent și perturbări ale serviciilor de plată și bancare. AWS a sfătuit clienții să mute complet sarcinile de lucru în afara Orientului Mijlociu.

Consecințe economice directe

Nvidia și-a închis temporar birourile din Dubai în urma atacurilor, Amazon și-a închis birourile regionale, iar angajații Google din Dubai au rămas blocați după anularea zborurilor.

Între timp, se pare că Samsung și SK Hynix au pierdut peste 200 de miliarde de dolari în valoare de piață de la începutul războiului. Ministerul Industriei din Coreea de Sud a avertizat, de asemenea, că lanțul de aprovizionare cu semiconductori depinde de cel puțin 14 inputuri din Orientul Mijlociu, pe lângă heliu.

Patrick Murphy, director executiv al unității de geopolitică de la Hilco Global, a declarat: „Iranul obișnuia să vizeze câmpurile petroliere, dar recentele sale atacuri asupra centrelor de date din Emiratele Arabe Unite arată că acum consideră infrastructura digitală o țintă strategică.”

Prețurile aluminiului au crescut joi la cele mai ridicate niveluri din ultimii aproape patru ani, pe măsură ce s-au intensificat îngrijorările cu privire la potențialele constrângeri de aprovizionare către Europa și alte regiuni din cauza perturbărilor transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, în contextul conflictului din Orientul Mijlociu.

Contractul pe trei luni pentru aluminiu de la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 0,6%, ajungând la 3.478,50 dolari pe tonă metrică, după ce a atins 3.546,5 dolari, cel mai ridicat nivel din martie 2022.

Livrările producătorilor de aluminiu din regiune – care reprezintă aproximativ 9% din aprovizionarea globală – au fost afectate, ceea ce stârnește temeri că și materiile prime precum alumina s-ar putea confrunta cu perturbări pe măsură ce trec prin strâmtoare pentru a ajunge la acești producători.

Într-un efort de a atenua unele preocupări imediate, Norsk Hydro a anunțat că topitoria de aluminiu Qatalum din Qatar va pune capăt restricțiilor de producție începute săptămâna trecută și va continua să funcționeze la aproximativ 60% din capacitatea sa de producție, în ciuda reducerii aprovizionării cu gaze. Compania a adăugat că lucrează pentru a atenua efectele restricțiilor și ale perturbărilor transporturilor.

Creșterea prețurilor petrolului reprezintă o altă preocupare majoră pentru producătorii de aluminiu, deoarece energia poate reprezenta 40% până la 45% din costurile de topire a aluminiului în unele regiuni. Agenția Internațională pentru Energie a confirmat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istorie.

Alastair Munro, strateg senior pentru metale de bază la Marex, a declarat că volatilitatea actuală a prețurilor aluminiului este amplificată de o structură de piață cu intervale gamma scurte în tranzacționarea opțiunilor, unde market makers vând atunci când prețurile scad și cumpără atunci când cresc, sporind fluctuațiile intraday.

Printre alte metale de la Bursa de Metale din Londra, cuprul a scăzut cu 0,1%, ajungând la 13.032 dolari pe tonă, zincul s-a menținut constant la 3.310,50 dolari, plumbul a crescut cu 0,4%, ajungând la 1.943,50 dolari, staniul a câștigat 0,8%, ajungând la 49.320 dolari, iar nichelul a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 17.710 dolari.

Bitcoin a scăzut sub nivelul de 70.000 de dolari joi, dar a rămas relativ susținut, investitorii devenind prudenți în urma unei noi creșteri a prețurilor petrolului pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu.

Cea mai mare criptomonedă din lume a scăzut cu 0,7%, ajungând la aproximativ 69.454 de dolari, la ora 02:14, ora New York-ului, Bitcoin părând să se miște într-un interval restrâns, în jurul nivelului de 70.000 de dolari, în timp ce piețele evaluează evoluțiile geopolitice.

Petrolul se apropie din nou de 100 de dolari, ceea ce crește îngrijorările legate de inflație

Piețele petroliere au fost principalul factor determinant al apetitului pentru risc pe piețele financiare. Țițeiul Brent a crescut din nou peste 100 de dolari pe baril, după ce a scăzut de la un vârf de aproape 120 de dolari atins luni, cel mai ridicat nivel din ultimii aproximativ doi ani.

Cea mai recentă escaladare din Orientul Mijlociu a avut loc în urma unor relatări despre atacuri asupra a două petroliere în apele teritoriale irakiene, alături de atacuri care vizau nave comerciale care treceau prin Strâmtoarea Hormuz, una dintre cele mai importante rute de transport petrolier din lume.

Aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol trece prin strâmtoare, în timp ce traficul de petroliere de acolo a scăzut semnificativ din cauza preocupărilor legate de securitate.

Creșterea prețurilor la energie a reaprins temerile legate de inflația globală, într-un moment în care băncile centrale se pregăteau să ia în considerare relaxarea politicii monetare. Analiștii consideră că, dacă prețurile petrolului rămân peste 100 de dolari pentru o perioadă extinsă, acest lucru ar putea complica calea Rezervei Federale către reduceri ale ratelor dobânzii și ar putea pune presiune asupra activelor sensibile la risc, cum ar fi criptomonedele.

În ultimele luni, Bitcoin a evoluat adesea în tandem cu activele de risc, deoarece traderii se tem că un nou șoc inflaționist ar putea reduce lichiditatea pe piețele financiare.

Investitorii așteaptă, de asemenea, date economice importante din SUA care ar putea oferi semnale despre traiectoria viitoare a politicii monetare, inclusiv cererile săptămânale de șomaj care trebuie depuse joi și indicele prețurilor cheltuielilor de consum personale (PCE) - indicatorul preferat al inflației de către Rezerva Federală - programat să fie publicat vineri.

Mișcări limitate în alte criptomonede

Pe piața cripto mai largă, majoritatea monedelor alternative s-au mișcat doar ușor în contextul unui mediu de aversiune față de risc.

Ethereum, a doua cea mai mare criptomonedă din lume, a crescut cu 0,2%, ajungând la 2.027,84 dolari, în timp ce Ripple, a treia cea mai mare monedă digitală, a scăzut cu aproximativ 1%, ajungând la 1,37 dolari.

Prețurile petrolului au crescut brusc joi, pe măsură ce Iranul și-a intensificat atacurile asupra infrastructurii petroliere și de transport din Orientul Mijlociu, stârnind temeri privind un conflict prelungit și potențiale perturbări ale fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz.

Contractele futures pentru țițeiul Brent au crescut cu 6,41 dolari, sau aproximativ 7%, la 98,45 dolari pe baril până la ora 12:35 GMT, după ce au atins pentru scurt timp nivelul de 100 de dolari mai devreme în sesiune. Țițeiul american West Texas Intermediate a crescut, de asemenea, cu 5,98 dolari, sau 6,85%, la 93,23 dolari pe baril.

Câștigurile s-au extins după ce secretarul american pentru Energie, Chris Wright, a declarat pentru CNBC că Marina SUA nu poate în prezent escorta nave prin Strâmtoarea Hormuz, deși a spus că o astfel de mișcare ar putea deveni „foarte probabilă” până la sfârșitul lunii.

Prețul Brentului atinsese luni 119,50 dolari pe baril, cel mai ridicat nivel de la mijlocul anului 2022, înainte de a scădea după ce președintele american Donald Trump a declarat că războiul cu Iranul s-ar putea încheia în curând.

Agenția Internațională pentru Energie a declarat că războiul din Orientul Mijlociu provoacă cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol din istoria piețelor globale, la o zi după ce a aprobat o eliberare record de 400 de milioane de barili din rezervele strategice.

În raportul său lunar, agenția a declarat că țările din Golf din Orientul Mijlociu și-au redus producția de petrol cu cel puțin 10 milioane de barili pe zi, echivalentul a aproximativ 10% din cererea globală. Cu toate acestea, analiștii de la Energy Aspects și-au exprimat îndoielile că volumul complet va fi eliberat efectiv, menționând că 400 de milioane de barili de petrol și produse petroliere ar acoperi doar aproximativ 25 de zile din actuala întrerupere a aprovizionării.

Goldman Sachs se așteaptă ca prețul țițeiului Brent să fie în medie în jur de 98 de dolari pe baril în martie și aprilie, înainte de a scădea la aproximativ 71 de dolari în trimestrul al patrulea. Cu toate acestea, banca a avertizat că, dacă fluxurile de petrol prin Strâmtoarea Hormuz ar fi întrerupte timp de o lună, prețurile medii ar putea crește la aproximativ 110 dolari în aceeași perioadă.

Analiștii de la ING au declarat că singura modalitate de a reduce în mod sustenabil prețurile petrolului ar fi restabilirea fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz, adăugând că nerespectarea acestui lucru ar putea însemna că vor apărea și alte vârfuri de preț.

În ceea ce privește securitatea, rapoartele au arătat că ambarcațiuni iraniene încărcate cu explozibili au atacat două cisterne de combustibil în apele irakiene, incendiindu-le și ucigând un membru al echipajului, după ce patru nave au fost lovite de proiectile în apele Golfului.

Hezbollah-ul libanez a lansat, de asemenea, miercuri seară cel mai mare tir de rachete de la începutul războiului, ceea ce a determinat atacuri israeliene asupra Beirutului. Atacul a stârnit îngrijorări că gruparea Houthi din Yemen s-ar putea alătura conflictului alături de Iran, ceea ce ar putea agrava perturbările transportului maritim în Marea Roșie.

În efortul de a compensa pierderile de aprovizionare, Arabia Saudită a crescut exporturile de țiței prin portul Yanbu de la Marea Roșie în ultimele zile. Între timp, China a ordonat o interdicție imediată a exporturilor de combustibil rafinat în luna martie, ca măsură de precauție pentru a preveni o potențială penurie internă de combustibil rezultată din conflictul din Orientul Mijlociu.